Payoff
Call 和 Put 的收益方向
买入 Call 通常希望股价上涨，买入 Put 通常希望股价下跌。对买方来说，最大亏损通常是付出的权利金。
Options education
系统学习美股期权
从基础概念到波动率、Greeks、价差策略和风险管理，逐步建立自己的期权研究框架。
Knowledge tree
期权知识树
按“先理解合约，再理解定价，再学习策略，最后管理风险”的顺序展开。每个节点都配合图解、例子和常见误区，适合从零开始逐步学习。
Visual guides
先看懂两张图
期权入门最容易卡在“收益曲线”和“权利金为什么变化”。这两张图把最重要的直觉先建立起来。
Premium
权利金由什么组成
期权价格可以先粗略理解为“内在价值 + 时间价值”。剩余天数、隐含波动率和流动性都会影响权利金。
Learning paths
核心学习模块
每个模块都包含定义、适用场景、计算方法、例子和常见误区，帮助你把概念放到真实交易场景中理解。
美股期权入门
Call、Put、行权价、到期日、权利金、买方和卖方的基本逻辑。
Delta、Gamma、Theta、Vega
解释 Greeks 如何影响期权价格，以及它们在筛选器里应该怎样使用。
IV Rank 和 IV Percentile
围绕隐含波动率、历史波动率、财报波动和波动率回落建立专题。
价差策略和收益风险
覆盖 vertical spread、calendar、iron condor、covered call 和 cash secured put。
财报期权专题
解释 expected move、财报后 IV crush、历史财报波动和事件前后策略选择。
期权风险管理
学习仓位、最大损失、流动性、行权风险和高波动事件，先理解风险，再使用任何扫描结果。
Study path
从零开始的学习顺序
如果你不知道从哪里开始，可以按下面的顺序学。每一层只解决一个核心问题，学完再进入下一层。
第 1 层 先知道自己买的是什么
学习 Call、Put、行权价、到期日和权利金。目标不是背定义，而是能看懂一张基础期权链。
第 2 层 再理解价格为什么变化
学习内在价值、时间价值、IV、Delta 和 Theta。你会知道为什么股价没怎么动，期权价格也可能变化很大。
第 3 层 开始比较不同合约
学习 DTE、成交量、未平仓量、买卖价差和流动性。目标是避免只看涨跌方向，而忽略交易成本和成交难度。
第 4 层 最后再进入策略
学习 covered call、cash secured put、vertical spread 和财报期权。任何策略都先看最大亏损、盈亏平衡和退出条件。
Glossary
常用期权术语
快速理解期权链、筛选器和市场评论里经常出现的关键术语。
IV Rank
衡量当前隐含波动率在过去区间内的位置。
DTE
Days to expiration，用于控制到期风险和时间价值。
Bid-Ask Spread
买卖价差越小，通常代表流动性越好。
Open Interest
未平仓量可辅助判断合约活跃程度。